本周行业重要趋势：

谷歌发布AI大模型PaLM2，已被集成到Gmail等25款产品中

谷歌在其年度I/O大会上宣布，谷歌正在将新型人工智能模型PaLM2植入现有全家桶产品中，并推出了一系列新产品，其中包括一款编码助手。数十亿用户将很快看到谷歌最新的人工智能语言模型PaLM2，它将被集成到超过25种产品中，比如地图、文档、Gmail、表格和公司的聊天机器人Bard。

史上规模最大直流海缆招标

日前，由北海输电巨头TenneT发起的史上规模最大的直流海缆招标结果揭晓，三家中标单位将分享了55亿欧元的巨额合同。本次招标内容为荷兰和德国北海的9座高压直流（HVDC）换流站共计18GW的送出海缆。

本周投资观点：

1）AI和数字经济仍为强主线，未来需要紧抓核心受益标的：ICT设备、光模块/光芯片、PCB、IDC/液冷散热、GPT应用、电信运营商（数字经济+工业互联网）等相关公司都有望迎来新机遇。2）“天地一体化”为6G重点方向，建议关注通导遥各细分赛道。3）海风未来几年持续高景气，海缆壁垒高&格局好&估值低，投资机会凸显。

一、数字经济&新基建&工业互联网：

1、网络设备基础设施：重点推荐：中兴通讯；重点关注：紫光股份（计算机联合覆盖）、星网锐捷；建议关注：东土科技、映翰通、三旺通信等

2、光纤光缆：重点推荐：亨通光电、中天科技，建议关注：长飞光纤（光纤光缆量价齐升）、永鼎股份（光通信复苏，汽车线束增量空间）；

3、终端设备和仪器：威胜信息（机械联合覆盖）、必创科技（机械联合覆盖）等

二、云计算&数据中心：

1、IDC&散热：重点推荐：科华数据（电新联合覆盖）、润泽科技（机械联合覆盖）、润建股份、紫光股份（计算机联合覆盖）、光环新网。建议关注：英维克、奥飞数据（计算机联合覆盖）、高澜股份、申菱环境、海兰信（UDC）、数据港等；

2、光模块&光器件：中际旭创、天孚通信、源杰科技（电子联合覆盖）、新易盛、博创科技、仕佳光子、光库科技、中瓷电子（新材料联合覆盖）、太辰光、剑桥科技、光迅科技；

3、云办公&云应用：重点推荐：亿联网络（混合办公，完善产品矩阵）；建议关注：星网锐捷、梦网科技（富媒体短信龙头）、会畅通讯等；

三、通信+高景气赛道（+新能源，+智能汽车，+AIGC）：

1、通信+海风：重点推荐—亨通光电、中天科技；

2、通信+储能/光伏：重点推荐—润建股份、科华数据（电新联合覆盖）、拓邦股份（电子联合覆盖）；关注：英维克等；

3、通信+智能汽车：关注：激光雷达（天孚通信、中际旭创、光库科技等）；模组&终端（广和通、美格智能、移远通信、移为通信等）；传感器（汉威科技&四方光电-机械联合覆盖）；连接器（意华股份、鼎通科技、瑞可达-电子覆盖等）；结构件&空气悬挂（瑞玛精密）

4、通信+AIGC应用：关注：彩讯股份、梦网科技。

四、运营商：

低估值、高分红：中国移动、中国电信、中国联通；

五、卫星+军工通信：国防信息化建设加速，军工通信补短板；中国星网成立后，低轨卫星迎来加速发展阶段，建议关注：盛路通信、铖昌科技、上海瀚讯、海格通信、华测导航（计算机联合覆盖）。

风险提示：AI进展低于预期，下游应用推广不及预期，贸易战等风险。

本文源自券商研报精选