原标题：保险电商第一股：亏损收窄，盈利仍是问号

来源 | 零壹财经 作者 | 姚丽

美东时间3月27日，纳斯达克(NASDAQ:HUIZ)上市的互联网保险经纪公司慧择控股（以下简称“慧择”）公布了未经审计的2022年四季报及年报。

财报显示，2022年四季度及全年，受首年保费收入下降的影响，慧择的营收出现下滑，四季度营收同比减少73.5%至2.58亿元，全年营业收入同比减少48.4%至11.58亿元。

同时，由于对市场渠道成本的控制及组织结构优化下的人力成本减少，慧择的营业成本及各项费用均大幅减少。慧择2022年四季度实现净利润817万元，同比减少58.8%；2022年全年亏损3119万元，同比收窄71.0%。 首年保费及营收同比降7成

根据财报，2022年四季度慧择承销保费（GWP，Gross Written Premiums）同比减少27.2%至14.49亿元。其中，首年保费（FYP，First Year Premiums）4.17亿元，同比减少70.7%；续缴保费10.33亿元，同比增加80.8%。

主要由于首年保费的下降，四季度慧择营业收入同比减少73.5%至2.58亿元。

2022年全年，慧择承销保费49.08亿元，同比减少2.2%。其中，首年保费18.46亿元，同比减少40.9%，占比37.6%；续缴保费30.61亿元，同比增长61.6%，占比62.4%，。主要由于首年保费的下降，2022年全年慧择营业收入同比减少48.4%至11.58亿元。

表1：慧择2022年全年及四季度业绩

资料来源：慧择2022年四季报，零壹智库

成本费用大幅降低，研发费用减少三分之一

由于对市场渠道成本的控制及组织结构优化下的人力成本消减，慧择的营业成本及各项费用均大幅减少。四季度慧择营业成本1.62.亿元，同比减少78.3%，2022年慧择的营业成本同比减少56.6%至7.34亿元。

此外，慧择在2022年一季报中即提出开展集团范围的组织结构优化，以提高盈利能力。在该策略下，四季度由于工资薪酬减少等因素影响，各项费用大幅减少，其中销售费用同比减少62.8%至4181万元，一般及行政费用同比减少31.1%至3861万元；研发费用同比减少63.3%至1.69亿元。

2022年全年，慧择销售费用同比减少33.9%至2.32亿元；一般及行政费用同比减少21.7%至1.55亿元；研发费用减少32.9%至8091万元。

四季度慧择实现净利润817万元，同比减少58.8%；Non-GAAP净利润1414万元，同比减少34.7%。2022年慧择亏损3119万元，Non-GAAP亏损2078万元，分别收窄71.0%及81.0%。

股份回购进行中

2022年3月，慧择曾公布一项股份回购计划，根据该计划，慧择将在2023年3月18日之前回购上限为500万美元的ADS。四季报披露，截至2022年12月31日，慧择已回购654887份ADS，金额约90万美元。2023年3月17日，慧择公布了新的股份回购计划，在未来12个月内回购不超过500万美元的ADS。

在财报中，慧择预计2023年实现不低于3000万元的Non-GAAP净利润。

截至2023年3月27日收盘，慧择股价为1.12美元/ADS，市值5806万美元。

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